现在是投资于长期强劲增长的早期风险行业的最佳时机

在市场动荡和经济放缓的情况下,这位关注核心技术的风险投资家看到了银色的一面。

栎芽资本 最近完成了其新的核心技术基金的第一次关闭。该风险投资基金为早期核心技术初创企业提供资金,投资于正在开发人工智能、5G、SaaS、Web3、云以及数据和企业基础设施的公司。

这家全球风险投资公司由Ng Chee-We创立,十多年来,他一直领导对早期深度科技创业公司的投资。由于专注于为前沿科技企业家提供种子资金,Chee-We已经投资了一些公司,如数据智能公司Kyligence,该公司自成立以来已经筹集了超过9位数的资金。

"我们公司的目标是用橡树为科技界播种,"拥有哈佛大学MBA和麻省理工学院硕士和学士学位的吴说。"橡树支持着一个巨大的生态系统,我们正在寻找科技界未来的橡树。"

KrASIA采访了Ng,了解了他的投资理念,以及为什么他认为现在是投资早期科技初创企业的最佳时机。

为简洁明了起见,本采访经过了编辑。

KrASIA(Kr)。请告诉我们你在成为风险投资家之前作为一个程序员的职业生涯。

吴志伟(NC)。我一直对计算机感兴趣。当我13岁的时候,我学会了如何编写程序。

我第一次去麻省理工学院读本科,学习电子工程和计算机科学。2000年,我加入了意法半导体工程公司,在那里我带领团队建立了亚洲第一个加密硬盘。然后我去了哈佛大学商学院。之后,我跟随麦肯锡来到中国,在那里做了两年的顾问。我这样做是因为我听说中国是下一个大事件发生的地方。最后,我决定风险投资是我真正想做的事情,因为它让我回到了我热爱技术的根源。

Kr:你是如何在风险投资界起步的?

NC:我 在思科系统公司开始了我的风险投资生涯,在那里我积极关注对企业技术初创公司的投资,以了解未来的创新趋势,并让公司多元化发展到计算机网络以外的其他领域。这大约是在2012年,当时云和大数据正在成为一种事物。这时,大型互联网公司的技术正在渗入企业界。

对我来说,那是一个非常激动人心的时刻。出于各种原因,我也喜欢从事风险投资:它使我保持 "年轻",迫使我继续学习。

Kr:栎芽资本 正在关注哪些领域?

NC:我们正在关注的最大领域之一是企业技术。在这个IT堆栈的顶端是应用程序,如软件即服务(SaaS)。当你向下移动时,有更多的通用技术--与数据相关的基本构件--包括大数据和数据分析,以及基础设施,如存储、计算、网络和DevOps。

Kr:为什么Oak Seed专注于企业技术?

NC:我们看好企业技术市场。我们看到有一波企业正在进行转型。这些企业希望像互联网公司一样,他们的转型使他们能够以数字方式为客户提供实时和智能的服务,所以他们需要大量的数据和人工智能流程。我们需要初创企业来提供这类技术和服务。

Kr:你的创业组合是什么样子的?

CN:我们的投资组合中有90%是企业初创公司,以及SaaS、AI、数据技术和基础设施等领域。可能10%--一两个投资是在半导体领域。

克尔。深度技术初创公司往往需要大量资金。你们的投资有多大的资本密集度?

CN:企业技术初创公司的一个好处是,他们不会烧很多钱。它不像在消费科技领域,你必须花很多钱来获取客户,并提供补贴,如发放免费优惠券。对于企业技术,你没有这些问题。

说到这里,企业中有些部门是资本密集型的,如芯片。

另一个需要大量资本支出的是人工智能。一些人工智能企业是相当资本密集型的。例如,当他们必须获得GPU农场或在云中支付,并需要许多工程师用大型数据集训练大型神经网络。

Kr:现在是风险投资公司的挑战时期。我们看到的趋势是 增长的关键绩效指标和较低的投资回合.你如何决定投资哪些初创企业?

CN:我们寻找真正的世界级企业家,他们正在建立独特的东西,并在早期阶段对他们进行投资。这就是我们的秘诀。关键是要尽早去找他们。这需要敏锐的判断力。

风险投资的业务在很大程度上是在别人无法做出正确的风险判断时,做出正确的判断。否则,你只是在赚取市场的回报率。如果你想取得更多,你必须利用信息不对称。你必须有更好的能力来挑选出将会成功的正确公司。这意味着你必须比市场上的其他人对风险有更好的看法。而我的工作就是要站在信息不对称的正确一边。

克尔。你最近说,公共股票市场是 动荡不安因为俄罗斯入侵乌克兰和COVID-19造成的通货膨胀和供应链中断,而现在是投资于长期强劲增长的早期风险行业的最佳时机。为什么你觉得现在是最好的时机?

CN:许多人担心在困难时期的风险资本融资,因为消费者和企业的支出减少。但生活还在继续。企业客户仍在经历需要解决的痛点,初创企业仍在成立。有时,在困难的市场条件下,企业感到需要进一步升级他们的能力,而获得好的企业技术的投资回报率可能更有说服力。

创新并不会因为市场的动荡而停止。我们正在寻找的真正的企业家有更高的成功机会,因为在这段时间里,对他们的竞争更少。

另外,在不确定的时期,"噪音 "较少,也就是说,企业家和初创企业相互竞争的情况较少。这使得我们更容易穿过所有这些,识别真正的创新者。

同时,在市场繁荣的时候,融资中的人为估值的 "噪音 "较少。现在,我们可以在这些初创企业的估值较低的时候,提前进入并投资于它们。希望在五到七年的时间里,我们会退出,并获得良好的回报,当然,前提是没有持续十年的大萧条。

Kr:中美地缘政治的紧张局势对中国的初创企业生态系统有什么影响?

中国:中国希望变得更加自力更生。政府正在鼓励国内企业购买本地技术。一些初创企业正在作出反应,并在这个场合崛起。也有从美国回来创业的海归:他们相信,对于美国的每一个产品,他们都可以开发出一个区域性的版本。

这些企业家可以把这些产品带到东南亚,这是一个美国普遍倾向于忽视的市场。总而言之,这些因素为创业公司创造了很多机会。

Kr:对于在 "中美脱钩 "中寻找资金的初创企业,你有什么建议?

CN:现在是创建公司的好时机,这些公司会受到环境的青睐;例如,使美国现有的技术在国内得到等同。

说到这里,我鼓励企业家们注意,他们创造的产品必须是世界级的、有差异的。成为任何东西的第十个制造者是没有意义的。无论你创造什么,你都要比别人有优势。

这篇文章最初发表在Krasia上

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